Cara Berinvestasi dalam Obligasi : Panduan Untuk Pemula

Jika Anda ingin mempelajari cara berinvestasi dalam obligasi, baca terus! Obligasi adalah bagian penting dari portofolio jangka panjang yang dikelola dengan baik. Mereka agak lebih aman daripada membeli saham dan satu pilihan untuk mengatasi volatilitas saat pasar saham menjadi sulit, meskipun pasar obligasi tidak selalu mengungguli saham saat masa sulit. Baca panduan ini jika Anda ingin tahu tentang berinvestasi di obligasi daerah, obligasi badan usaha yang sah, atau obligasi pemerintah federal.

Apa itu Obligasi?

Obligasi adalah bentuk utang di mana investor meminjamkan uang kepada perusahaan atau pemerintah, dan mereka sering datang dengan kenaikan $1.000 atau $10.000.

Obligasi adalah bagian penting dari perekonomian dan metode populer bagi bisnis dan pemerintah untuk mengumpulkan dana hasil dari penerbitan obligasi mendanai pabrik, jalan, sekolah, dan operasi pemerintah. Obligasi menjangkau sebagian besar keuangan, termasuk perbankan dan real estat.

Di Mana Anda Dapat Berinvestasi dalam Obligasi?

Beberapa akun pialang memungkinkan Anda membeli obligasi secara langsung. Namun, ini mungkin bukan cara yang paling efisien bagi individu untuk berinvestasi. Biasanya masuk akal untuk membeli obligasi melalui dana. Berikut adalah beberapa opsi jika Anda bertanya-tanya bagaimana cara berinvestasi dalam obligasi.

1. ETF dan Obligasi Reksa Dana

Jika Anda tidak ingin membeli obligasi individu, Anda beruntung. Cara terbaik untuk membeli obligasi seringkali melalui reksa dana atau dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) . Banyak broker sekarang menawarkan perdagangan ETF gratis, karena ini mungkin cara yang paling hemat biaya untuk berinvestasi dalam portofolio obligasi yang terdiversifikasi.

Jika Anda membeli dana pendapatan tetap (pendapatan tetap adalah istilah yang sering digunakan untuk obligasi) atau jenis ETF atau reksa dana lainnya , perhatikan biaya yang dikenakan dana tersebut. Biaya ini diam-diam bisa menggerogoti penghasilan Anda tanpa Anda sadari.

Dana obligasi datang dalam berbagai varietas. Beberapa dana investasi umum, seperti dana tanggal target , dapat menampung kombinasi saham dan obligasi.

2. Berinvestasi dalam Obligasi Pemerintah AS

Obligasi pemerintah AS adalah hal yang paling dekat dengan investasi bebas risiko .

Namun, ada trade-off: Karena dianggap sangat aman, obligasi pemerintah AS membayar di antara suku bunga terendah dari semua jenis investasi.

Obligasi pemerintah datang dalam berbagai bentuk. Anda mungkin memiliki obligasi tabungan yang disimpan dari hadiah ketika Anda masih kecil. Ini adalah jenis obligasi pemerintah. Tetapi dengan dolar yang lebih besar, lebih banyak jenis obligasi pemerintah yang tersedia.

Contoh jenis obligasi pemerintah AS meliputi:

  • Obligasi Tabungan: Sebagian besar obligasi tabungan yang dimiliki selama 20 tahun jatuh tempo dengan nilai nominalnya, dua kali lipat dari yang dibayarkan untuk mereka.
  • Treasury Notes: Treasury Notes jatuh tempo setelah dua hingga 10 tahun, dengan nilai nominal $1.000 atau $5.000.
  • Obligasi Treasury: Juga disebut T-bonds, obligasi Treasury AS jatuh tempo setelah 10 hingga 30 tahun. Mereka datang dengan nilai nominal $1.000 dan membayar kupon (pembayaran bunga) dua kali per tahun. Mereka adalah bagian penting dari kebijakan moneter AS.
  • Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS): Obligasi ini memberi investor perlindungan inflasi dalam portofolio obligasi mereka dengan mengambang dengan suku bunga saat ini.

3. Berinvestasi dalam Obligasi Korporasi

Obligasi korporasi adalah salah satu dari dua cara paling umum bagi bisnis besar untuk mengumpulkan uang. (Yang lainnya adalah menerbitkan saham baru .) Tetapi tidak seperti saham, manajer tidak harus melepaskan kepemilikan saham di perusahaan ketika mereka menerbitkan obligasi. Sebaliknya, obligasi adalah alat yang mengumpulkan uang yang harus dibayar kembali.

Suku bunga obligasi korporasi bervariasi berdasarkan peringkat kredit perusahaan yang mendasarinya. Standard & Poor’s ( S&P ), Moody’s, dan Fitch adalah tiga lembaga pemeringkat kredit terbesar untuk obligasi. BBB dan di atasnya menandakan “tingkat investasi” pada skala S&P dan Fitch. Peringkat di bawah ambang batas itu disebut “obligasi sampah” dan membawa tingkat bunga yang lebih tinggi untuk resiko yang lebih tinggi.

Obligasi korporasi jauh lebih berisiko dari pada obligasi pemerintah. Jika ada yang tidak beres di pemerintah federal, ia mengontrol jumlah uang beredar dan pada akhirnya dapat melunasi utang AS apa pun. Tetapi perusahaan bisa bangkrut dan melewatkan pembayaran. Misalnya, obligasi Sears turun nilainya secara signifikan ketika perusahaan bangkrut pada tahun 2018. Beberapa obligasi mungkin dibatalkan atau dikurangi nilainya selama kebangkrutan. Jadi Anda harus selalu berhati-hati saat memilih tempat Anda berinvestasi.

Sebagian besar obligasi korporasi adalah $1.000 IOU. Beberapa membayar bunga sepanjang umur obligasi, sementara yang lain membayarnya kembali dengan pokok dalam pembayaran sekaligus di akhir.

4. Berinvestasi di Obligasi Daerah

Obligasi kota, atau obligasi muni, adalah jenis obligasi yang diterbitkan oleh negara bagian, kota, kabupaten dan entitas pemerintah lainnya sebagai bentuk penggalangan dana. Obligasi Muni memiliki satu fitur yang sangat populer: Mereka sering bebas pajak . Itu berarti Anda dapat memperoleh penghasilan tanpa membayar pajak penghasilan atas keuntungan investasi Anda.

Obligasi kota mungkin agak berisiko rendah, tetapi tidak sama dengan obligasi pemerintah AS. Berbeda dengan pemerintah federal, pemerintah kota dan lokal memang bangkrut dari waktu ke waktu. Detroit, Stockton, California, dan San Bernardino, California, telah mengalami kebangkrutan , seperti halnya Boise County, Idaho. Dalam kasus tersebut, pemegang obligasi daerah berada dalam resiko.

Seperti semua investasi lainnya, Anda harus meneliti dan memahami risiko dan pengembalian yang diharapkan sebelum berinvestasi di obligasi daerah.

Haruskah Anda Berinvestasi dalam Obligasi?

Anda harus selalu memiliki beberapa jenis obligasi dalam portofolio Anda. Jika Anda mendekati masa pensiun, Anda mungkin ingin berinvestasi lebih banyak dalam obligasi pemerintah daripada mengatakan pasar saham, karena Anda memiliki tingkat pengembalian yang ditetapkan, dan tidak terlalu terpengaruh oleh volatilitas pasar saham sehari-hari.

Obligasi pemerintah dapat menjadi investasi yang baik ketika suku bunga rendah karena memiliki hubungan terbalik. Itu berarti ketika Federal Reserve menurunkan suku bunga, harga obligasi naik, dan sebaliknya.

Ini mungkin tampak berlawanan dengan intuisi, tetapi ini karena obligasi biasanya memiliki tingkat pengembalian yang lebih rendah daripada investasi lainnya. Jadi ketika Fed memutuskan untuk menurunkan suku bunga, tingkat obligasi tetap lebih menarik bagi investor. Jika The Fed menaikkan suku bunga, yang terjadi sebaliknya. Obligasi menjadi murah karena lebih sedikit orang yang menganggapnya menarik.

Namun, ketika suku bunga serendah saat ini, akan lebih baik untuk memiliki lebih sedikit portofolio Anda dalam obligasi Treasury dari pada aset lainnya, tergantung pada situasi Anda. Itu karena hari ini, imbal hasil obligasi mendekati nol. Kami tidak perlu memberi tahu Anda bahwa hasil mendekati nol tidak cukup untuk pensiun. Satu dekade yang lalu, imbal hasil ini berkisar sekitar 3,5% untuk Treasuries 10 tahun, dan 20 tahun yang lalu, mereka menghasilkan 6%.

Ini berarti bahwa dalam jangka waktu yang lama (dan Federal Reserve telah mengisyaratkan bahwa suku bunga nol akan tetap berlaku ), porsi portofolio Anda dalam obligasi pada dasarnya akan bertindak sebagai hambatan pada sisa aset Anda, seperti saham. Ini seperti menjalankan perlombaan tetapi menempatkan salah satu kaki Anda di gips untuk bersenang-senang.

Dampak Inflasi Terhadap Obligasi

Ini bahkan tidak memperhitungkan inflasi. Terutama ketika Anda mempertimbangkan bahwa Federal Reserve telah mencetak lebih banyak uang dalam 12 tahun terakhir daripada 95 tahun sebelumnya (sejak pembentukannya), gabungkan ekspansi neraca itu dengan salah satu gelombang stimulus fiskal terbesar dalam beberapa tahun, dan Anda memiliki risiko yang berbahaya. resep untuk kenaikan inflasi.

Inflasi itu buruk, tapi apa hubungannya dengan portofolio 60/40?Sederhana: Jika obligasi Anda membayar Anda 0,5% dan inflasi 2%, maka Anda belum menghasilkan 0,5%. Sebaliknya, Anda pada dasarnya kehilangan 1,5% dari nilai uang obligasi Anda. Dalam lingkungan inflasi, 40% dari portofolio Anda tidak hanya menghambat kinerja. Obligasi Anda akan secara konsisten kehilangan uang.

Mereka yang sudah berinvestasi dalam obligasi harus ingat bahwa harga obligasi dan imbal hasil obligasi berkorelasi terbalik: ketika satu bergerak naik, yang lain bergerak turun.

Imbal hasil obligasi berada pada posisi terendah dalam sejarah dan secara teknis tidak dapat bergerak lebih rendah tanpa bergerak ke wilayah negatif. Anda dapat berasumsi bahwa kami telah mencapai titik terendah untuk suku bunga. Ini lebih mungkin dalam jangka panjang bahwa suku bunga naik daripada lebih rendah. Dan suku bunga yang lebih tinggi berarti penurunan nilai obligasi.

Itu tidak berarti bahwa obligasi tidak berguna. Mereka tentu memiliki tempat dalam portofolio yang terdiversifikasi dengan baik, terutama sebagai perlindungan terhadap krisis keuangan. Tapi secara keseluruhan, memegang obligasi yang besar tidak masuk akal seperti dulu.

Obligasi Dapat Memiliki Tempat di Portofolio Anda

Namun, jika Anda memiliki portofolio pensiun yang beragam, Anda dapat memiliki obligasi dan bahkan tidak mengetahuinya! Lihat 401(k), IRA, atau akun pensiun Anda lainnya untuk mengetahui dengan tepat apa yang Anda miliki di dalamnya. Jika Anda mengelola berbagai hal dengan baik, obligasi harus menjadi bagian dari rencana keuangan jangka panjang Anda. Ingatlah bahwa tergantung pada situasi ekonomi secara keseluruhan, mereka mungkin tidak selalu menghasilkan sebanyak yang Anda inginkan.