Seiring kemajuan teknologi, begitu pula jumlah pilihan investasi yang tersedia. Sementara banyak orang yang akrab dengan konsep blockchain dan cryptocurrency, aset digital yang kurang umum di pasar adalah saham token, yang melacak kinerja aset dasar.

Dalam artikel ini, kami membahas apa itu saham bertoken, bagaimana Anda dapat memperdagangkannya, dan beberapa hal yang perlu dipertimbangkan sebelum Anda melakukannya.

Apakah Saham Token sebagai Ekuitas?

Saham token adalah aset digital yang diperdagangkan di bursa menggunakan teknologi blockchain. Istilah saham tokenized menggambarkan dua jenis investasi yang sedikit berbeda.

Pertama, beberapa perusahaan menerbitkan saham token sebagai bentuk ekuitas untuk membantu meningkatkan modal. Mirip dengan penawaran umum perdana (IPO) , perusahaan mengeluarkan ICO penawaran koin awal. Token ini memungkinkan perusahaan untuk beradaptasi dengan pasar dan meningkatkan modal menggunakan teknologi terbaru yang tersedia. Misalnya, pada tahun 2018 perusahaan Quadrant Biosciences mengubah semua saham biasa menjadi Quadrant Tokens, suatu bentuk ekuitas token.

Tetapi lebih umum, mereka adalah jenis derivatif yang melacak kinerja saham yang mendasarinya. Misalnya, jika Anda membeli saham token untuk Tesla, Anda sebenarnya tidak membeli kepemilikan di Tesla. Sebagai gantinya, Anda membeli derivatif yang dijamin dengan saham Tesla dan melacak kinerjanya.

Saham token ini diperdagangkan pada platform cryptocurrency dan blockchain seperti FTX, Binance dan Bittrex.

Bagaimana Anda Memperdagangkan Saham Token?

Untuk memperdagangkan saham token, pertama-tama Anda mendaftar ke salah satu bursa. Setiap pertukaran memiliki proses yang sedikit berbeda. Tetapi masing-masing memiliki bagian situs web mereka di mana Anda dapat membeli jenis saham ini seperti Anda akan membeli aset digital lain yang mereka tawarkan.

Ingatlah bahwa ketika Anda membeli saham yang diberi token, Anda sebenarnya tidak membeli bagian kepemilikan di perusahaan. Sebaliknya, Anda membeli derivatif dengan saham yang mendasarinya. Dalam beberapa hal, prosesnya menyerupai perdagangan saham tradisional. Jika saham yang mendasari membayar dividen, Anda menerima dividen . Ketika nilai keamanan yang mendasarinya meningkat, begitu juga nilai saham token Anda.

Terlepas dari pertukaran apa yang Anda beli saham token Anda, kemungkinan akan disimpan oleh mitra seperti Digital Assets AG atau CM-Equity. Ini adalah perusahaan yang melakukan tokenize saham. Dalam banyak kasus, Anda mungkin dapat menukarkan saham token Anda dengan saham pokok yang sebenarnya.

Jam Anda dapat memperdagangkan saham yang diberi token berbeda-beda tergantung pada pertukarannya. Beberapa bursa, termasuk FTX dan Bittrex, berdagang 24/7. Binance, di sisi lain, mengizinkan perdagangan hanya selama jam perdagangan bursa saham utama.

Saham Apa yang Tersedia?

Hanya beberapa saham yang diberi token. Jadi Anda tidak dapat membeli saham token untuk melacak kinerja setiap saham di pasar. Perusahaan yang biasanya diberi token termasuk perusahaan teknologi populer seperti Tesla, Facebook, Apple, dan Google. Saham mana yang tersedia dalam bentuk token juga tergantung pada bursa mana yang Anda gunakan untuk membelinya.

Apakah Diatur?

Status regulasi saham token masih belum sepenuhnya jelas. Pada tahun 2018, Komisi Sekuritas dan Pertukaran AS (SEC) menyatakan bahwa banyak koin dan token yang ditawarkan melalui ICO memenuhi definisi keamanan dan oleh karena itu akan diatur seperti itu.

Aset digital yang dianggap sekuritas berada di bawah lingkup SEC . Tidak hanya sekuritas harus didaftarkan, tetapi platform yang menawarkan sekuritas ini harus terdaftar di SEC sebagai bursa sekuritas nasional.

Yang sedang berkata, pertukaran yang memperdagangkan saham tokenized berpendapat bahwa karena mereka bukan saham, tetapi derivatif, mereka tidak boleh tunduk pada peraturan yang sama seperti jika memperdagangkan keamanan yang sebenarnya.

Karena status peraturan yang tidak jelas dari ekuitas token, ada peningkatan risiko penipuan dan aktivitas penipuan, mungkin tanpa bantuan bagi para korban. SEC menyarankan agar investor tetap berhati-hati dan menghindari apa pun yang menjamin pengembalian atau terdengar terlalu bagus untuk menjadi kenyataan.

Siapa yang Dapat Memperdagangkan Saham Token?

Siapa pun yang memenuhi syarat untuk berdagang di blockchain atau pertukaran mata uang kripto juga dapat memperdagangkan saham token yang mereka tawarkan. Ingatlah bahwa beberapa pertukaran hanya tersedia untuk individu di negara tertentu.

Bagaimana Futures pada Saham Token Bekerja?

Futures adalah kontrak derivatif di mana dua pihak setuju untuk memperdagangkan aset dasar tertentu pada waktu tertentu di masa depan dan pada harga yang telah ditentukan. Sama seperti Anda dapat membeli futures dengan saham sebagai aset dasar, Anda juga dapat membuat kontrak berjangka dengan saham token sebagai aset dasar.

Konsep kontrak berjangka untuk saham tokenized adalah konsep yang menarik, karena baik saham berjangka dan token adalah derivatif (aset yang nilainya diturunkan dari aset dasar). Dengan kata lain, ini adalah derivatif di mana aset yang mendasarinya juga merupakan derivatif.

Pro dan Kontra Saham Token

Kelebihan
  • Bagian pecahan tersedia. Pertukaran menjual sebagian kecil saham token, yang berarti daripada membeli seluruh saham, Anda hanya membeli persentase satu. Misalnya, Anda dapat membeli saham tokenisasi fraksional dengan aset dasar yang merupakan setengah dari saham.
  • Saham token mungkin lebih likuiditas. Karena Anda dapat membeli saham pecahan dari saham token, mereka mungkin lebih likuid. Orang yang tidak mampu membeli seluruh saham Amazon (dengan harga lebih dari $3.000) masih dapat membeli saham tokenisasi pecahan.
  • Perdagangan tersedia 24/7. Beberapa bursa (seperti Binance) memperdagangkan saham token hanya selama jam perdagangan bursa utama. Tetapi yang lain menawarkan perdagangan sepanjang waktu.
  • Investor asing telah meningkatkan akses ke saham. Mungkin sulit bagi investor asing untuk mengakses saham populer seperti Tesla, Apple, dan Amazon. Kemampuan untuk membeli saham tokenized membuat kepemilikan saham lebih mudah diakses dan terjangkau.
Kontra
  • Anda tidak benar-benar membeli kepemilikan di perusahaan yang mendasarinya. Saat Anda membeli saham token, Anda tidak membeli kepemilikan di perusahaan itu. Sebaliknya, Anda membeli derivatif yang melacak kinerja saham tertentu. Anda tidak memiliki hak menjadi pemegang saham, seperti hak suara.
  • Regulasinya tidak jelas. Masih belum sepenuhnya jelas bagaimana saham yang diberi token dan bursa yang menjualnya diatur. Bahkan, tampaknya ada beberapa ketidaksepakatan antara bursa dan badan pengatur itu sendiri.
  • Mungkin ada pemahaman yang kurang. Investor yang baru mengenal saham token mungkin tidak sepenuhnya memahami apa yang mereka hadapi. Hal ini dapat menyebabkan individu kehilangan uang.
  • Saham token mungkin memiliki lebih banyak risiko. Stok token dirancang untuk melacak kinerja keamanan yang mendasarinya. Tetapi mereka adalah konsep yang relatif baru dengan sedikit rekam jejak atau regulasi. Akibatnya, tidak ada jaminan mereka akan melacak dengan baik.

Contoh Ekuitas Tokenisasi

Katakanlah Anda ingin membeli salah satu saham token paling populer di pasar: Tesla . Saham token Tesla dapat dibeli di berbagai bursa digital.

Pada 18 Mei, Tesla ditutup pada $577,87. Untuk membeli satu bagian tokenized Tesla akan menghabiskan jumlah uang yang sama. Atau Anda dapat memilih untuk membeli saham pecahan. Misalnya, setengah bagian akan berharga $288,94. Untuk seperempat bagian, Anda akan membayar $144,47.

Tetapi ketika Anda membeli saham token untuk Tesla, Anda sebenarnya tidak memiliki kepemilikan di perusahaan tersebut. Sebagai gantinya, Anda telah membeli derivatif yang nilainya diturunkan dari aset dasarnya, saham Tesla.

Namun meskipun secara teknis tidak menjadi pemegang saham di Tesla, Anda tetap mendapatkan keuntungan dari kinerja perusahaan yang baik. Jika harga saham perusahaan naik, begitu juga nilai saham token Anda.

Intinya

Saham token adalah peluang investasi yang relatif baru. Mereka menghadirkan peluang menarik bagi investor. Ada banyak hal yang perlu dipertimbangkan sebelum berinvestasi di dalamnya . Ini termasuk kurangnya kepastian peraturan dan fakta bahwa membeli saham token tidak benar-benar memberi Anda bagian kepemilikan di perusahaan. Namun, bagi mereka yang mencari peluang untuk berinvestasi menggunakan teknologi terbaru, saham yang diberi token mungkin layak dipertimbangkan.